怡合达获284家机构调研：公司再融资项目拟募资

　　怡合达301029）9月5日发布投资者关系勾当记实表，公司于2023年9月1日接管284家机构调研，机构类型为QFII、安全公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。 投资者关系勾当次要内容引见。

　　答：公司过去几年增加次要有以下两大缘由：（1）正在过去的10几年里中国制制业面对着劳动力成本上升、生齿盈利逐步削弱等挑和，而从动化手艺能够无效地提超出跨越产效率、降低成本、改善质量等。制制业企业火急需要引进从动化处理方案来应对市场所作和提高合作力。中国全球制制的脚色拉动了的增加，也带来了行业迸发的盈利。（2）比拟于其他合作敌手，公司更深刻地舆解行业、客户和场景的现实需求，从最起头的平台模式拓展柔性化制制的焦点能力，公司更专注于处理客户小批量、多批次、高频、低值的长尾化采购需求，系统性地降低从动化采购成本。

　　答：FB市场比拟FA来说，规模更大，供应的集中度更低，无论从行业的集中度提拔，仍是从客户的供应链优化来说，都有着很大的拓展空间。从FB来图定制、单散件加工来看，目前并没有出格大的头部企业，一般为非标从动化设备供给非标定制的这些加工商，他们的营收天花板大要正在几万万摆布。FB营业笼盖客户设备BOM表金额占比25%-30%的非标零件需求，市场空间比FA更大，但相对愈加零星。从目前来看，非标零件单散件出产仍然是比力难处理的问题，非标定制零件对于供需两边都是痛点，需求方次要有质量不不变、价钱欠亨明、交付不准时等痛点；供给方的痛点是订单零星很难构成规模效益，需要投入大量熟练技工来进行报价、编程、操机等。针对上述痛点，公司的处理思是针对以往大量依托经验和人员的模式进行手艺性，通过从动报价、从动编程、从动操机等全链消息化和从动化手段削减人工成本。

　　答：国内非标从动化设备及行业设备的市场规模大要是4000-4500亿元摆布，而此中从动化设备的零部件市场规模大要正在2250-2500亿元摆布。零部件中又分为非焦点零部件和焦点零部件（品牌件）（非焦点：焦点=4：6），公司产物次要是笼盖这40%的非焦点零部件。而颠末公司的勤奋，40%的非焦点零部件中有部门是能够通过模块化进行尺度化的，即FA营业，这个比例目前正在7-8%摆布（该比例为一台设备BOM所有零部件的金额比沉），将来估计能够提拔至12%-15%摆布。剩下25-30%是无法尺度化的即FB营业。目前，公司FA+FB产物可以或许笼盖客户设备BOM表的金额占比约为20%摆布，因此公司正在客户设备BOM上的金额占比仍然有较大的提拔空间。公司的产物鄙人业使用范畴普遍，包罗新能源锂电、3C、汽车、光伏、工业机械人、医疗、半导体等行业范畴。大都产物为泛行业产物，泛用性较强，受行业波动影响较小，同时公司具备很强的外部变化的快速调整能力及响应能力，因此可以或许按照风口行业快速切换赛道，抓住成长的势头。

　　答：公司再融资项目拟募资26。5亿元，别离扶植怡合达智能制制供应链华南核心二期项目和怡合达智能制制暨华东运营总部项目，次要用于强化供应链能力、提高便宜产能以及延展FB营业。 华南核心二期项目估计投资总额为11。86亿元，拟利用本次募集资金11。50亿元。将正在东莞厂区扶植智能供应链仓库、机加工车间等。扶植周期估计为2年，即从2023年中期至2025年中期，估计2025年年中起头逐渐投产，2028年实现完全达产。完全达产后新增年产值22。26亿元。本项目静态收受接管期为6。93年，内部收益率为19。58%，具有优良的经济效益。 华东运营总部项目估计投资总额为15。09亿元，拟利用本次募集资金15。00亿元，将正在华东厂区扶植智能供应链仓库、运营大楼、FA工场、FB工场等。打算扶植周期2年，即2023岁暮至2025岁暮，估计2026年起头逐渐投产，2028年实现完全达产后新增年产值24。91亿元。本项目静态收受接管期为7。71年，内部收益率为15。79%，具有优良的经济效益。

　　答：2020年至2023年H1，公司分析毛利率别离为43。85%、41。57%、39。08%，41。02%，全体连结不变，次要环境有： （1）按照最新的收入原则，2021年起头公司将取履行合同发生的运输及包拆费用计入停业成本，影响了约2%的毛利率。剔除运输及包拆费用的影响后，2020年至2022年各期公司FA工场从动化零部件毛利率别离为43。80%、41。70%。除2022年度公司毛利率略有下降外，其他期间公司从停业务毛利率较为不变。 （2）2022年度，公司FA工场从动化零部件毛利率较上年度下降1。59个百分点，次要缘由系产物布局中曲线活动零件、传动零部件以及工业框体布局部件收入占比影响，三者合计毛利率贡献较上年度合计下降2。28百分点。 （3）分行业来看，锂电和光伏的毛利率为38%，3C手机、汽车、半导体及其他行业也根基维持着40%以上的毛利率。

　　答：公司将来次要从三个方面进行结构：1）产物的横纵标的目的扩张： 纵向——不竭挖掘市场需求，研发出更为优良、更合适客户需求的产物，提高正在客户的BOM表中的占比。横向——产物部分不竭裂变，连结对各行业成长的产物适配性；2）跟着公司市场份额的提拔，营业体量的增大，目前华南以及华东二期项目曾经投入扶植，结构产能的提拔，包罗产线的扩建、仓储系统的扩建，以及将概况处置等本来需要外协处置的工序改变为自有产能；3）海外区域结构，日本、东南亚等地域有脚够的市场空间，也是将来公司均衡区域、行业周期波动等影响的环节行动，是公司中持久次要拓展的标的目的。 颠末多年成长，公司构成了产物定义及尺度设定能力、消息和数字化能力、供应链办理能力、组织扶植能力和研发能力等，具备了持续增加的能力。此外，公司下逛使用范畴普遍、下逛可渗入空间大，公司逐渐加大研发纵向产物、积极拓展FB营业，依托丰硕的产物系统，不竭拓展优良客户，将来，公司具备持续增加的潜力。将来估计公司营收仍将连结较高的增加程度。

　　答：次要是市场层面和供应链上的提拔，姑苏子公司定位发卖为从，制制层面其面积和人员设置装备摆设尚未达到必然程度，需要待华东二期项目完成。目前华南！华东的设置装备摆设仅1！0。4摆布，但华东的项目是补齐的感化，本年仍以提拔其供应链上的发货能力为从。